Tranzacția swap este o operațiune la termen cu valute străine.
Operațiunea fixă convenită cu valute străine este alcătuită din două părți. În cadrul operațiunii are loc cumpărarea sau vânzarea imediată a mijloacelor bănești în valuta A pentru o anumită cantitate a mijloacelor bănești în valuta B.
Ulterior, într-o anumită zi lucrătoare convenită la o data viitoare, are loc cumpărarea sau vânzarea mijloacelor bănești în valuta B pentru o anumită cantitate a mijloacelor bănești în valuta A, la cursul swap convenit în momentul încheierii tranzacției respective.
Condiții pentru obținerea tranzacției swap:
Prin încheierea operațiunii la termen, firma obține imediat garanția cursului de schimb viitor, cu care peste 3 luni (spre exemplu) va fi realizată conversia valutară. Este soluția ideală pentru situațiile în care cursul la termen este în conformitate cu evoluția așteptată a cursurilor de schimb și reprezintă un instrument eficient din punct de vedere al previziunilor și planurilor financiare ale firmei.
În cazul în care importatorul sau exportatorul nu a estimat corect scadențele încasărilor sau ale obligațiilor viitoare și în același timp a încheiat deja o operațiune la termen față de încasare/plată, există posibilitatea de prelungire (decalarea decontării operațiunii), sau de reducere (decontare anticipată a operațiunii) a forwardului prin swap. Condițiile și principiul de stabilire a prețului swap sunt aceleași cu forward și anume, cursul la termen diferă de cel la vedere cu puncte forward.
Exemplu ilustrativ:
operațiune | dată | tipul operațiunii | suma în EUR | parte a operațiunii | valuta |
cursul
EUR/CZK
|
încheiere | 30. 03. | Forward | 100.000 | vânzare | 30.06. | 27,00 |
decontare | 30.06. | Swap/spot | 100.000 | cumpărare | 30.06. | 27,21 |
încheiere | 30.06. | Swap/Forward | 100.000 | vânzare | 14.07. | 27,208 |
În cazul în care firma va obține plata mărfii în avans, forwardul existent poate fi decontat parțial sau total în avans cu ajutorul swapului.
Swapul poate fi utilizat și în situațiile în care o companie are surplus de o valută și deficit de o altă valută de care are nevoie pentru îndeplinirea obligațiilor sale scadente. Cu ajutorul swapului poate efectua două operațiuni (la vedere și la termen) când prin vânzarea valutei în exces va cumpăra temporar valuta deficitară. La data stabilită în viitor va efectua schimbul invers la cursul convenit anterior.